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OPINION DE MARIO NEGRI: HAY QUE TERMINAR CON LOS DOS CONGRESOS

Los nuevos bonos argentinos iniciaron hoy formalmente sus operaciones en el mercado de Nueva York, luego del feriado de ayer, y anotan bajas de entre 0,5% y 1%. Mientras tanto, el d\\xf3lar \'contado con liquidaci\\xf3n\', uno de los mecanismos burs\\xe1tiles que se utilizan para comprar d\\xf3lares de forma legal, opera en $125, mientras que el d\\xf3lar MEP se ubica en $117.

Los instrumentos creados tras la reestructuraci\\xf3n de la deuda se muestran afectados por la toma de ganancias que tumba a casi todos los mercados del mundo, y golpea m\\xe1s como suele ser usual a los emergentes, ante la amenaza de un recrudecimiento en el enfrentamiento que mantienen Estados Unidos y China por el liderazgo econ\\xf3mico mundial.

Esos temores florecieron luego que Donald Trump, lanzado en busca de su reelecci\\xf3n, retomara su vieja idea de que toda la producci\\xf3n industrial "tercerizada" vuelva a suelo estadounidense tras conocerse la semana pasada que ese caballito de batalla de su anterior campa\\xf1a no hab\\xeda logrado resultado alguno dado que EE.UU. tuvo su peor d\\xe9ficit comercial en 12 a\\xf1os, con un gran peso del intercambio de bienes.

A la presi\\xf3n general de un mercado tratando de reducir sus apuestas de riesgo, los que se reflejaba -por caso- en un aumento de medio punto en el Dollar Index y bajas del 1,5% en la principales monedas latinoamericanas, los bonos argentinos sumaban el peso de la decisi\\xf3n de la agencia calificadora Standard & Poors (S&P).

Si bien esa agencia decidi\\xf3 quitar a la Argentina de la lista de pa\\xedses en default, tras haberse concretado los canjes de deuda, apenas elev\\xf3 su calificaci\\xf3n a la escala inmediata superior (CCC+) cuando semanas atr\\xe1s, ante un paso similar, a Ecuador la hab\\xeda recalificado de "SD/SD" (selective default) a "B- / B".

"A\\xfan luego de salida del default la deuda argentina es considerada como altamente riesgosa. Los inversores que elijan tener bonos argentinos aceptan que se trata de una apuesta \'muy especulativa\' seg\\xfan S&P", record\\xf3 por caso el operador Ramiro Marra.

Los bonos m\\xe1s afectados son los Globales 30 y 35, los m\\xe1s l\\xedquidos, que abrieron el d\\xeda con bajas del 1% y 0,74% respectivamente.

Las operaciones del d\\xeda eran aguardadas con expectativa ya que indicaban el debut formal de los nuevos bonos surgidos de los canjes.

En las operaciones preliminares, donominadas en la jerga como de "Grey Market", y en las llevadas adelante ayer en la plaza local (aunque con movimiento muy acotado por un feriado en EE.UU.) hab\\xeca cotizado con tendencia alcista, lo que les hab\\xeda permitido comprimir sus tasas de rendimiento entre 200 y 250 puntos b\\xe1sicos.

"Ayer los nuevos bonos tuvieron aqu\\xed un volumen operado de m\\xe1s de $370 millones, a\\xfan muy bajo pero l\\xf3gicamente por encima del observado la semana pasada. En relaci\\xf3n a las tasas, ya se ubican en el orden del 11,2% promedio, tomando como referencia un tipo de cambio MEP de 118", destac\\xf3 en su informe previo a la rueda de hoy la consultora Delphos Investmet.