Muchos los llamados y poco los elegidos: el retorno del mercado mundial de acciones en el periodo 1990-2018
b'El profesor Hendrik Bessembinder de Arizona State University y un grupo de colaboradores publicaron un papel de trabajo en 2019 titulado “ Do Global Stocks Outperform US Treasury Bills?”. Al estudiar el retorno compuesto de 62 mil acciones comunes a nivel global, en el periodo 1990-2018, encontraron que el 56% de las acciones estadounidenses y el 61 % de las del resto del mundo tuvieron un desempe\\xf1o inferior al de una letra del tesoro estadounidense con vencimiento a un mes.\\n\\nLa creaci\\xf3n de valor neta del periodo para las empresas estadounidenses (resultado de las empresas ganadoras menos el de las perdedoras) fue de 44,7 billones de d\\xf3lares y fue generado por el 1,3% de las compa\\xf1\\xedas estudiadas.'